全球科技股反弹，软银愿景基金2023第一财季扭亏为盈

软银集团 视觉中国 资料图

曾让软银集团创下有史以来最大规模单季亏损的愿景基金，仅用短短一年时间，扭亏为盈。

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8月8日，软银集团发布2023财年第一季度（4月至6月）财务报告，软银愿景基金在一季度中扭亏为盈，税前利润为610.4亿日元（约4.26亿美元），上年同期则亏损2.3万亿日元。作为软银集团往日亏损主力，愿景基金业绩好转，带动软银集团业绩亏损收窄至4776.2亿日元（约33.4亿美元）。

2022财年，软银愿景基金亏损4.31万亿日元（320亿美元），同比扩大68.8%，全年愿景基金投资亏损5.28万亿日元（392亿美元），亏损主要是受全球经济衰退预期、科技股大跌、利率上升等因素影响。今年以来，全球科技股开始反弹，让愿景基金扭转颓势。截至当地时间8月7日，代表科技股表现的纳斯达克100指数今年以来上涨了40.84%。人工智能热潮袭来，软银集团加大了对Grab Holdings Ltd.、Coupang Inc.和Roivant Sciences Ltd.等公司的投资。

财报资料显示，软银愿景基金旗下主要包括软银愿景基金一期（SVF1）、软银愿景基金二期（SVF2）、LatAm Funds三只基金。

自成立以来，SVF1的总业绩为盈利124亿美元，SVF2的亏损为186亿美元。

分产品来看，自成立以来，SVF1总投资896亿美元，累计回报1020亿美元，总收益124亿美元。

第一季度，SVF1投资收益为9亿美元（1312亿日元），持有的投资组合公司的公允价值比上一季度末增长了1.6%。其中，投资组合中的上市公司公允价值上涨1.9%，主要是由于Coupang、Grab和Roivant的股价上涨，部分被滴滴等中国投资组合公司和其他公司的股价下跌所抵消；一级市场投资组合公司的价值上涨1.5%，主要是可比公司股价上涨，带动一些投资组合公司的估值上涨，部分被某些表现较弱的公司价格下跌所抵消。

截至一季度末，SVF1共持有76笔投资（不包括已退出），其中包括23家上市公司；投资成本为644亿美元，公允价值为563亿美元。

另一只产品SVF2自成立以来的总投资为518亿美元，累计回报332亿美元，总损失为186亿美元。

第一季度，SVF2投资损失为3亿美元（440亿日元），持有的投资公允价值比上一季度末增长0.2%。其中，投资组合中的上市公司公允价值上涨1.6%，主要是由于Symbotic股价上涨，部分被WeWork和其他公司股价下跌所抵消；一级市场持有的投资公司公允价值与上一季度持平。

截至一季度末，SVF2共持有272笔投资（不包括已退出），其中包括14家上市公司，其投资成本为500亿美元，公允价值仅有304亿美元。

在投资与资本化方面，愿景基金依旧保持审慎策略，SVF2一季度投资总额为15.6亿美元；此外，SVF1和SVF2第一季度共出售投资8.9亿美元，实现三家公司全部退出以及多家上市公司的部分退出。

不过随着全球股市回暖， 外界认为软银集团会加大新投资。

援引彭博报道，Iwai Cosmo Securities Co. 高级分析师 Tomoaki Kawasaki表示：“可以预见的是，这一（软银集团在科技领域投资）趋势将持续下去。”他表示，软银集团创始人孙正义最近关于愿景基金将很快恢复初创企业投资的言论增加了这种希望。

彭博分析认为，愿景基金能否继续新投资，取决于软银集团旗下芯片公司Arm的IPO情况。

此前，在软银集团的股权投资组合里，阿里巴巴股票所占比重将近1/4，为软银集团唯一可流动的大型资产。但2022年财年第一财季录得创纪录亏损后，为满足流动性需求，软银集团出售阿里巴巴股票，截至2023年6月30日，阿里巴巴相关资产比重从23%下降至0.1%。软银集团当前最大的股权投资资产为占比达22%的Arm。也就是说，Arm已经成为软银集团以及愿景基金最核心的资产。

据彭博消息，Arm最快将于9月首次公开募股，募集资金高达100亿美元，估值在600亿美元至700亿美元之间。如果成功上市，Arm将成为继阿里巴巴和Meta之后有史以来规模最大的科技公司。

“一旦Arm成功上市，软银集团将受益于两方面，一是自Arm、其他人工智能于芯片相关投资；另一种来自愿景基金投资的扩张。而在这其中，美国股市和纳斯达克指数的表现将是关键。”Tomoaki Kawasaki分析道。